São Paulo, junho de 2010 – A Spectrum Brands ("Spectrum") (OTC: SPEB) assinou um acordo definitivo para incorporar a Russell Hobbs, Inc. ("Russell Hobbs") a sua estrutura atual, que inclui diversas marcas de produtos dos segmentos de pilhas, cuidado pessoal, jardinagem, inseticidas e tratamento animal, entre outros. Pelo acordo, o grupo integra ao seu portfólio as diferentes linhas de eletrodomésticos da Russell Hobbs, entre as quais estão Black & Decker, George Forman, LitterMaid e ToastMaster.
Com a junção das operações, forma-se uma empresa de produtos de consumo de marcas líderes de mercado e com receita anual de aproximadamente US$ 3 bilhões.
"Essa transação permitirá que a empresa combinada colha os benefícios de um profundo e diversificado portfólio de marcas conhecidas dos consumidores, importantes sinergias e maiores oportunidades de crescimento", disse Kent Hussey, CEO da Spectrum Brands. "Para os acionistas da Spectrum, a aquisição também representa uma oportunidade de elevar a nossa estrutura de capital, reduzir o custo de nossa dívida combinada e garantir maior liquidez, bem como um melhor perfil de risco e maior prazo de financiamento para a nossa empresa", completa Hussey.
A companhia criada a partir da incorporação irá operar sob o nome da Spectrum Brands e continuará sob o comando da atual equipe sênior de gestão da Spectrum. Terry Polistina, atual CEO da Russell Hobbs, passa a integrar o quadro de gestores para liderar um quarto segmento de marcas que será formado pelas linhas de eletrodomésticos que hoje constituem a Russell Hobbs. Polistina se juntará ao grupo de líderes da Spectrum Brands hoje formado por Kent Hussey, CEO; Tony Genito, CFO; Dave Lumley, presidente das divisões Global Batteries & Personal Care e Home & Garden; e John Heil, presidente da Global Pet Supplies.
Todas as atuais divisões de negócios da Spectrum – Global Batteries & Personal Care, Global Pet Supplies e Home & Garden – reportaram resultados positivos do Ebitda ajustados para o ano fiscal de 2009. Mesmo com a incorporação da Russell Hobbs, elas continuam atuando de forma autônoma e mantêm seu foco em alcançar um crescimento lucrativo no âmbito das suas estruturas de gestão atuais.
Se consideradas as receitas anuais de US$ 800 milhões da Russell Hobbs, a empresa combinada espera alcançar faturamento anual de cerca de US$ 3 bilhões, com Ebitda passando de US$ 430 milhões para US$ 440 milhões no ano fiscal de 2010. As sinergias identificadas com antecedência, especialmente aquelas relacionadas aos processos administrativos e da cadeia de suprimentos, devem gerar economias entre US$ 25 milhões e US$ 30 milhões no prazo de 24 meses após a conclusão da transação.
“As linhas de produtos, cadeia de suprimentos e clientes de varejo da Spectrum Brands e da Russell Hobbs estão bem alinhadas, o que permitirá maiores sinergias operacionais da empresa combinada, bem como um amplo portfólio de marcas e produtos para os consumidores", explica Terry Polistina, CEO da Russell Hobbs. "Este portfólio reforçado e as plataformas de distribuição global que cada um de nós possui permitirá que ofereçamos mais valor aos nossos clientes e nossos acionistas", completa.
David Maura, presidente da Russell Hobbs, Inc., e diretor de Investimentos para Harbinger Capital Partners, cujos fundos afiliados detêm atualmente cerca de 40% das ações da Spectrum e 100% das ações da Russell Hobbs, também mostrou entusiasmo com a negociação. "A Harbinger tem sido um investidor e acreditado nas marcas da Spectrum Brands e nos negócios da Russell Hobbs há vários anos. Estamos confiantes de que a combinação destas empresas irá entregar maior valor financeiro a todos os interessados. O aumento da liquidez e da estrutura de capital da empresa emergente permitirá melhorar a gestão do perfil de crescimento destas companhias de negócios complementares", afirma.
Detalhes da transação
Como parte da transação, as empresas obtiveram juntas financiamentos da ordem de aproximadamente US$ 1.8 bilhão do Credit Suisse, Bank of America e Deutsche Bank. O valor será utilizado para refinanciar os débitos existentes na Spectrum Brands, bem como uma parcela das dívidas antigas da Russell Hobbs. Para isso foram estabelecidos novos termos de empréstimo e financiamentos. O novo empréstimo garantirá uma estrutura de capital de longo prazo para suportar os objetivos estratégicos de negócios da nova empresa.
Como parte da transação, as empresas obtiveram juntas financiamentos da ordem de aproximadamente US$ 1.8 bilhão do Credit Suisse, Bank of America e Deutsche Bank. O valor será utilizado para refinanciar os débitos existentes na Spectrum Brands, bem como uma parcela das dívidas antigas da Russell Hobbs. Para isso foram estabelecidos novos termos de empréstimo e financiamentos. O novo empréstimo garantirá uma estrutura de capital de longo prazo para suportar os objetivos estratégicos de negócios da nova empresa.
Ao final da transação, os acionistas da Spectrum Brands receberão uma ação da nova companhia, “NewCo”, em troca de cada ação que tenham na Spectrum. Além disso, como parte do negócio, a Harbinger concordou em converter tanto a dívida de aproximadamente US$158 milhões da Russell Hobbs, quanto os cerca de US$ 207 milhões em ações preferenciais, em ações ordinárias da NewCo, ao preço de US$ 31,30 cada. Com isso, a expectativa é que a Harbinger detenha aproximadamente 63,7% da empresa combinada.
O negócio deve ser finalizado em junho de 2010, e ainda está sujeito à aprovação de órgãos reguladores, bem como da maioria dos acionistas detentores das ações que não pertençam à Harbinger e outras condições previstas na transação. A Spectrum, que atualmente negocia seus papéis sob o símbolo SPEB no OTC Bulletin Board deverá listar suas ações em alguma bolsa maior, como a Bolsa de Nova York ou a Nasdaq, antes que a incorporação seja concluída.
Esta transação foi revisada por um comitê de diretores independentes do quadro de gestores da Spectrum. A Barclays Capital e a Jones Day atuaram, respectivamente, como consultores financeiros e legais na negociação. A Spectrum foi assessorada pela Sutherland, Asbill & Brennan LLP. E a Russel Hobbs utilizou a consultoria do Credit Suisse e do Paul, Weiss, Rifkind, Wharton & Garrison.
Sobre a Rayovac
No mercado há mais de 50 anos, a Rayovac é líder no segmento de pilhas alcalinas e em zinco carvão (também conhecida como pilha comum) – setor que movimenta cerca de R$ 900 milhões por ano na economia brasileira. A marca Rayovac chegou ao Brasil em 1954, por meio de uma Joint Venture entre uma empresa americana e a Microlite S.A.. Adquirida pela Rayovac Co. em 2004, atual "Spectrum Brands Corporation", a companhia manteve a razão social e, hoje, comercializa as marcas Rayovac e Remington, possui uma fábrica em Jaboatão dos Guararapes, Pernambuco e a sede administrativa da Microlite S.A. também em Pernambuco, desde março deste ano.
No mercado há mais de 50 anos, a Rayovac é líder no segmento de pilhas alcalinas e em zinco carvão (também conhecida como pilha comum) – setor que movimenta cerca de R$ 900 milhões por ano na economia brasileira. A marca Rayovac chegou ao Brasil em 1954, por meio de uma Joint Venture entre uma empresa americana e a Microlite S.A.. Adquirida pela Rayovac Co. em 2004, atual "Spectrum Brands Corporation", a companhia manteve a razão social e, hoje, comercializa as marcas Rayovac e Remington, possui uma fábrica em Jaboatão dos Guararapes, Pernambuco e a sede administrativa da Microlite S.A. também em Pernambuco, desde março deste ano.
Com 103 anos de expertise na fabricação de pilhas, a Rayovac ficou amplamente conhecida por meio da assinatura "As amarelinhas", utilizada para identificar as pilhas de zinco e carvão. A tecnologia de ponta utilizada na fabricação da linha de produtos e a constante preocupação com inovação e questões ambientais conferiram à empresa o selo verde "Fórmula sem Mercúrio e Cádmio", conquistado em 2002. Hoje, além de líder no mercado brasileiro, a Rayovac exporta sua linha de produtos para vários países.
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